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私募学堂

什么是私募股权投资基金

  • 私募股权基金是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权,通过上市、并购或其他退出方式,获得高额收益的一种投资方式。广义上的私募股权投资(PE)包括对钟子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业进行投资,含天使、风投(VC)、PE等。

私募股权基金的运作模式

  • 私募股权基金的运作模式有公司制、契约制和有限合伙制。目前大多采用有限合伙制,即由私募股权投资机构和一部分合格投资者共同成立一个有限合伙企业作为基金主体,GP通过直管或者委托管理公司管理基金。
  • LP:有限合伙人,即投资者,以出资额承担有限责任。

    GP:普通合伙人,承担无限连带责任。

  • 投资门槛:净资产不低于1000万元的单位;金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。
  • 投资期限:5-10年
  • 收益率:过去10年一线私募股权基金的平均年化回报率为20%。
  • 收益分配:在项目退出后,先还付LP的本金,待LP本金全部偿还完成以后再覆盖GP的本金;在出现投资盈余时,先分配LP约定回报,剩余超额收益部分GP和LP按约定比率进行分配。

私募股权基金的收益特征

  • 运作良好并成功退出的私募股权基金通常具有远高于市场平均报酬率的高额收益,是高净值投资客户的优良选择。
  • 过去10年中国境内主要投资品种的年化收益率

什么样的投资者适合购买私募股权基金

  • 1. 对实业投资有一定认识,具备相当风险承受能力。
  • 2. 净资产不低于1000万元的单位。
  • 3. 金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。
  • 4. 能够接受5-8年的资金回收期限。